銀行の引き締めが民間の借り入れ金利を押し上げている。中小企業の融資難

今年に入ってから引き続き規制する通貨政策累積効果が徐々に現れ始めた。調査で発見されたが，連続的に引き上げられた。預金準備金率と年間信用限度の抑制によって、商業銀行の貸出限度額が緊迫し、多くの企業や個人が民間の貸付資金を求めている。

資金コストの上昇圧力は間違いなく貸し手に転嫁し、中小企業の出現を招く。融資苦しい立場累積効果の増加に伴い、4月以降、民間の貸付資金チェーンが破断される事件が相次いで明らかになりました。銀行の引き締めによるリスク要因の台頭を警戒するべきです。

銀行の引き締めは民間の貸借利率の上昇を誘発します。

記者は最近中小企業の多い蘇浙と広東地区の民間貸付市場を取材しましたが、銀行の資金が引き締まり、今年に入ってから民間の貸付市場が非常に活発になり、民間の貸付金利は以前より高くなりました。

広州のある投資会社の従業員黄銘隆さんは記者に対し、担保として担保ローンを取ったら、ローンの月利率は2.6%－2.8%です。無担保ローンの場合、月利率は7%－10%です。

温州中小企業協会の周徳文会長は記者団に対し、温州銀行はすでに中小企業への貸し出しをほぼ停止しており、高利貸しに転じるしかないと述べました。今年の民間の貸付けの利率は普通は往年より高くて、7日－10日の短期の貸付けの月利率は8%－10%に達するかもしれなくて、しかし3ヶ月以上の貸付けの月利率は3%－5%の間にあります。

対照的に、北京、天津などの民間の貸出金利は低いです。中信建投と多国際金融有限公司がこのほど民間金融に対する調査結果によると、内モンゴルの烏海部分の担保会社は現在普遍的な月利率は3.5%－6%の間にあり、京津地区の担保機構の月利率は3%－5%の間にある。

我が国の民法通則の規定により、利息が銀行の同期の貸付利率の4倍以上は高利貸しであり、高い部分は法律によって保護されません。中国の現行の金融機関の人民元借款利率標準によると、6ヶ月以内の短期借款の基準利率は年5.85%で、その4倍は年利率23.4%である。現在の民間の貸出金利は法律で定められた4倍の基準をはるかに上回っています。

業界内の貸出金利は一般的に基準利率の4倍を超えていますが、黄銘隆氏は契約上の金利は依然として基準貸出利率の4倍以内であり、付加金利は様々な名目上の費用に付加されていることを明らかにしました。

興業証券（16.88,0.06,0.36%）のアナリスト、張憶東氏は、預金準備率の連続アップは金融機関の資金コスト上昇の圧力に非常に大きいと指摘した。銀行が顧客から預金を取得するには、相応の利息を支払うだけでなく、一定の割合の資金を上納して預金準備金として中央銀行システムに入る必要がある。中央銀行は預金準備金に対して一定の利息を支払うが、その利息水準は低く、銀行はこの資金を循環的に利用することができない。したがって、銀行にとって預金準備率が連続的に上昇していることは、資金コストの上昇を意味しています。

民間貸付資金の破壊リスクが台頭し始めた。

銀行の資金コストの上昇は、ローンが必要な企業にとって、間違いなく最高のものです。銀行はコスト上昇の圧力を借り手に転嫁し、社会全体の資金コストを引き上げ、企業の利益を圧縮する。

記者によると、民間からの借り入れは中小企業や不動産企業が多いという。一般的に、民間の借金は主に短期の回転に使われます。多くの民間企業は銀行の信用授与資格を持っていないため、同時にプロジェクトの変動性が強いので、民間の融資方式を求めるしかないです。

山東省商務庁の総経済師呂偉氏によると、地元の外国貿易企業の30%は銀行からの融資ができず、低付加価値の企業は現金問題の影響を受けやすく、生存が困難になっているという。中国交易会では、多くの企業が記者団に対し、多くの銀行は外国貿易企業をリスクの高い対象として評価し、金融の引き締め状況の下で、外国貿易企業は融資を受けにくいと指摘しました。

これらの要因以外に、手続きが便利なのも民間資金を求めるもう一つの大きな駆動要因です。一般企業が銀行からローンを申請するには、少なくとも1ヶ月はかかりますが、あと数日で大口の注文ができる企業にとっては、高い金利で融資する価値があります。

しかし、企業は民間の借り入れを迫られ、さらに融資コストを押し上げることになります。ANZ銀行の大中華区経済研究総監の劉利剛氏によると、資金コストは幾何級数的に上昇し、プロジェクトのリスクもさらに拡大し、民間の違約率も上昇する可能性があるという。

周德文さんも温州で最近、中小企業の社長が高利貸しを返せないから逃げて消えていくという話をよく聞きました。

企業の高利負債は避けられないほど企業負担を強めています。企業は焦眉の急を解していますが、高利負債による有限利益の制約を受けて、引き合わない場合があります。貸借資金は生産経営を終了した後、付加価値が有限で、企業が期限切れの債務を支払うのが難しくなり、往々にして新しい高利元金を吸収して期限切れの高利負債を返済し、東壁を解体して西壁を補い、悪循環を形成し、企業の今後の健康発展に深刻な影響を与えます。

民間資金が融資市場に協力して発展するよう合理的に誘導する。

資金難のもとを解決するには、中小企業の融資問題を解決しなければならない。中小企業の融資の難題は政府、金融機関、企業、市場環境など多岐にわたりますので、専門家は政府が先進国の経験を参考にして、民間の借り入れ行為を導き、規範化させることができると提案しています。

上海の金融機関の関係者は記者に紹介しました。海外では一般的に三つの企業に政策支援を提供しています。一つはハイテク企業で、これらの企業は直接融資を主として、上場を求めて発展資金を募集しています。

実は、わが国はここ数年来、銀行業金融機関は中小企業の金融サービスを絶えず推進しています。複数の銀行は中小企業の事業部を設置して、中小企業の業務を専門に経営しています。しかし、銀行ローン以外にも、中国の他の融資ルートはまだ狭く、大きな開拓スペースがあります。

まず、融資保証市場の発展に力を入れ、再保証メカニズムを確立し、融資保証のレバレッジ係数を高める。調査によると、中国の現在の担保責任金額は担保資金の総額の2.5倍にすぎません。この割合の上限は10倍にもなります。

中国社会科学院の中小企業研究センターの陳乃醒主任は、「現在の保証機構の銀行での認可は限られており、主に我が国の再保証機構の欠如に関係している。政府は再保証基金を設立し、銀行のリスク分散を助けるべきです。一部の国では政策銀行が再保証機構を担当しています。この義務を引き受け、一定の不良債権率を認めています。

第二に、積極的に金融賃貸業務を推進し、金融賃貸社会の認知度の低いボトルネックを突破する。現在、わが国の金融賃貸は固定資産投資の比重を5%しか占めていません。先進国の金融賃貸は銀行信用と証券融資の重要な補充であり、社会資金供給の3つの主要ルートの一つです。この比重は普通30%ぐらいです。現在の金融賃貸市場で直面している最大の難題は、大量の資金を投入することです。この資金の最適な源は民間資本です。

復旦大学企業研究所の張輝明所長は、融資リース会社の審査が厳しく、人材が不足しているため、金融許可証を取得するのは難しいと指摘しました。彼は、政府は合理的に民間資本を金融賃貸市場に誘導し、情報サービス仲介を完備させ、審査認可権限を下に置くべきだと考えています。

全国人民代表大会財経委員会の呉暁霊副主任委員（コラム）も、もし一つの機構が公的預金を吸収すれば、経営がうまくいかないとシステム的なリスクが発生しますので、慎重な監督管理を行わなければなりません。