제멋대로 '취소' 하면 창업 판 현장에서 새로운 규정 을 실시 하여 IPO 심사 감독 관리의 새로운 동향 을 전달 하기 어렵다.

注册制IPO审核死角继续清除。

4 월 30 일 에 심 천 증권거래소 장 외 시장 발행 상장 심사 업무 안내 1 호 인 보증 업무 현장 감독 (이하 로 약칭) 을 발표 하여 현장 감독 행 위 를 규범화 시 키 고 현장 감독 투명 도 를 높 인 다.

실제로 올해 2 월 3 일 상하 이 증권거래소 역시 코 창 판 IPO 현장 감독 에 관 한 안내 내용 을 발표 했다.그러나 이번에 발 표 된 는 창 조 판 의 버 전에 비해 현장 검사 나 현장 감독 을 한 후에 상장 신고 자료 가 많은 보 천 기 구 를 철수 하면 감독 진 은 자신 이 추천 한 프로젝트 에 대해 중점 적 인 무 작위 추출 검 사 를 하고 현장 감독 을 다시 실시 할 것 이다.그 밖 에 장 외 시장의 신청 여부 항목 이 12 개 월 안에 재 신고 되 고 관련 문제 가 존재 할 경우 수 리 된 후에 도 감독 진의 현장 감독 에 직면 하 게 된다.

"2 월 에 상하 이 증권거래소 에서 발표 한 내용 을 비교 하면 이번에 발 표 된 은 감독 사고의 업그레이드 에 해당 하고 주로 이전에 남 겨 놓 은 등록 제도 에서 IPO 심사 의 빈틈 을 없 애고 감독 관 리 를 '철거 하지 않 는' 태 도 를 규칙 적 인 차원 에서 실행한다."베 이 징 지역 의 베테랑 투자 자 들 이 말 했다.

는 감독 사고의 업그레이드 에 해당 하고 감독 관 리 를 '철거 의' 를 허용 하지 않 는 다 는 태 도 를 규칙 적 인 측면 에서 실현 하 는 것 을 허용 하지 않 는 다.시각 중국

현장 감독 규제 기구 보증 품질

올해 3 월 20 일 중국 발전 고위급 포럼 에서 증권 감독 위원회 주석 은 현재 IPO 현장 검사 에서 높 은 비례 로 신고 서 류 를 회수 하 는 현상 이 나 타 났 다 고 밝 힌 바 있다. 초보 적 으로 파악 한 바 에 의 하면 이런 기업 들 의 문제 가 얼마나 큰 지, 가짜 장 부 를 해서 철수 하 는 것 도 아니 고, 그 중의 중요 한 원인 중 하 나 는 많은 보증 기구 들 이 업무 수행 의 질 이 높 지 않다 는 것 이다.

"'병 을 무릅 쓰 고 난관 을 돌파 하 자' 는 것 에 대해 서 는 엄숙 하 게 처리 할 것 이 며, 결코 철수 하 는 것 을 허락 하지 않 을 것 이다."이 회 만 은 중개인 의 책임 을 더욱 강화 하고 직무 수행 능력 을 향상 시 킬 것 이 라 고 지적 했다.

'철수 하 는 것 을 절대 허용 하지 않 는 다' 는 입장 에 대해 서 는 이번 심 천 증권거래소 가 발표 한 '안내' 에서 도 명 확 히 밝 혔 다.그 중에서 최근 12 개 월 동안 보 천 업무 의 위법 으로 중국 증권 감독 위원회 에 의 해 행정 처벌 을 받 거나 본 조 에 의 해 규율 처분 을 받 은 보험 추천자, 그리고 본 조 의 현장 감독 통 지 를 보 낸 후 또는 중국 증권 감독 위원회 가 현장 검사 통 지 를 한 후에 보 천 항목 을 취소 하 는 경우 가 많 고 보 천 률 이 높 은 보험 추천자 에 대해선전 거래 소 는 일정한 비율 에 따라 무 작위 로 추천 항목 을 뽑 아 현장 감독 을 실시 할 수 있다.

그리고 무 작위 로 뽑 은 프로젝트 범 위 는 해당 추천 인 이 추천 한 모든 장 외 상장 위원회 회의 심 의 를 거치 지 않 고 무 작위 로 뽑 은 장 외 시장 첫 프로젝트 로 구성 된다.

이 는 앞으로 증권 회사 들 이 보증 프로젝트 가 현장 검 사 를 받 거나 현장 감독 을 받 을 때 상장 신고 자 료 를 취소 하여 검 사 를 회피 하 는 경우 가 많 고 후속 회사 가 추천 한 장 외 판 프로젝트 는 감독 과 감독 에 의 해 추출 되 어 현장 감독 을 실시 할 가능성 이 높다 는 것 을 의미한다.

올해 1 월 29 일 에 증권 감독 위원 회 는 을 정식 적 으로 발표 했다.1 월 31 일 에 증권 감독 위원 회 는 최신호 에 처음으로 기업 정 보 를 발표 하여 품질 추출 검사 와 추첨 상황 을 밝 혔 다. 모두 20 개 기업 이 '당 첨' 되 었 고 증권 감독 위원회 가 그의 정 보 를 공개 하 는 품질 과 중개 기구 가 업 무 를 수행 하 는 품질 에 대해 검 사 를 실시 했다.

그러나 검사 실 시 를 보면 뽑 힌 20 개 업 체 중 16 개 업 체 가 자발적으로 신고 서 류 를 철회 하고 심 사 를 중단 하 겠 다 고 답 해 80% 에 달 했다.

한편 '첫 발 기업 현장 점검 규정' 에 따라 현장 검 사 를 받 은 뒤 10 일 이내 에 신청 을 철회 한 업 체 는 현장 검 사 를 하지 않 는 다.이 로 인해 이번 현장 검사 에서 많은 기업 들 이 직접 관련 검사 에 의 해 '놀 라 서 물 러 났 다' 는 통 보 를 받 았 다.

21 세기 경제 보도 기자 에 따 르 면 총 6 개 기업 이 현장 검 사 를 받 은 후 10 일 이내 에 상장 신청 을 철회 해 현장 검 사 를 면 했다.그 중에서 한 회사 가 과 창 판 에 상장 하려 는 의 도 를 제외 하고 나머지 5 개 회 사 는 모두 장 외 시장 에 상장 하려 고 한다.

“监管层一直对券商大规模撤回保荐项目上市申报材料的情况十分不满，尤其是收到检查通知后立马撤材料规避检查的案例，各地证监局和交易所也在私下重申不能任意撤回。”상기 경력 이 풍부 한 투자 은행 인 사 는 그러나 예전 에 '10 일 안에 자 료 를 현장 검 사 를 면제 받는다' 는 규칙 을 명 확 히 밝 혔 기 때문에 감독 관 리 는 을 통 해 현장 감독 과 추첨 의 확률 을 증가 하 는 형식 으로 보증 기구 가 현장 검 사 를 직면 하면 제멋대로 철회 할 수 있 는 빈틈 을 메 웠 다.

Wind 통계 에 따 르 면 2021 년 초부 터 지금까지 상장 신고 서 류 를 자발적으로 회수 하 는 바람 에 심 사 를 중단 한 IPO 프로젝트 는 79 건 에 달 했 고 이 중 창업 판 은 32 건 에 달 했다.

자 재 를 자발적으로 철회 한 32 개 창업 판 을 보면 상장 회 사 를 설립 할 계획 이다. 그 중에서 6 개 는 중신 증권 에 의 해 추천 되 었 고 중신 증권 도 이 로 인해 상장 회 사 를 추천 하여 가장 많은 증권 회사 들 을 철수 시 킬 계획 이다.한편 국 신 증권, 민생 증권, 동 오 증권 도 모두 4 개의 장 외 판 프로젝트 를 자발적으로 철회 하고 2 위, 화 태 연합 은 3 개의 프로젝트 를 철회 했다.앞으로 상기 증권 회사 가 추천 한 창업 판 IPO 프로젝트 는 감독 관리의 특별한 관심 을 받 을 것 이다.

제도 건설 에 사각 지대 를 두 지 않다

'일 철 지' 에 대한 제약 을 제외 하고 는 IPO 현장 감독 을 실시 하 는 새로운 조건 도 추 가 했 습 니 다.

이전 에 상하 이 거래 소 는 기업 이 상장 신청 서 를 발행 하 는 일부 정보 공개 내용 에 중대 한 의문 이 존재 하고 추천 자 는 충분 한 설명 을 하지 못 해 심사 판단 에 영향 을 주 었 다.또는 추천 자 는 심사 판단 에 영향 을 주 는 중요 한 사항 에 대한 사찰 절차 가 충분 하지 않 고 사찰 결론 에 현저 한 의문 이 존재 할 경우 거래소 에서 추천 자 를 대상 으로 현장 감독 을 실시 할 수 있다.

이번 의 에서 발행인 이 '회의 에 참석 하 는 지' 가 추 가 된 후에 현장 감독 을 받 는 상황 이 발생 했다.구체 적 으로 보면 심 증권거래소 에서 발행인 이 발행 조건, 상장 조건 또는 정보 공개 요구 에 부합 되 지 않 아서 발행 을 중지 하고 상장 심 사 를 결정 하 는 날 부터 12 개 월 이내 에 발행인 이 재 신고 하고 관련 문제 가 존재 할 경우 거래소 에서 추천 자 를 대상 으로 하 는 현장 감독 을 실시 할 것 이다.

선전 증권거래소 에 따 르 면 4 월 30 일 까지 선전 거래 소 는 모두 44 개의 현장 감독 프로젝트 를 실시 했다. 이미 현장 감독 을 실시 한 IPO 프로젝트 는 IPO 신고 프로젝트 의 전체 수량 에서 7% 를 차지 하고 심사 문의 와 협력 하여 효과 적 인 감독 억제 효 과 를 형성 했다.

한편, 현장 검사 와 일치 하여 상장 신고 서 류 를 현장 감독 으로 철회 한 상장 업 체 는 1 년 안에 재 신고 해도 현장 감독 을 받 게 된다.안내 > 에서 명 확 히 밝 혔 다. 선전 증권거래소 가 현장 감독 서면 통 지 를 보 낸 후에 감독 팀 이 현장 에 들 어가 기 전에 발행 자 는 상장 신청 을 취소 하거나 추천 서 를 취소 했다. 이 프로젝트 는 상장 신청 을 취소 한 후에 12 개 월 안에 다시 신고 할 것 이 고 심 천 서 를 접수 한 후에 현장 감독 관 리 를 실시 할 것 이다.

주의해 야 할 것 은 과학 창작 판 의 버 전에 비해 선전 증권거래소 가 발표 한 는 현장 감독 관리의 참조 집행 범 위 를 확대 했다.앞으로 장 외 시장 IPO 를 제외 하고 장 외 상장 회사 의 재 융자, 신 스 리 스트로크 회사 의 스 리 스트로크 보증 업무, 중대 자산 재 편 독립 재무 컨 설 턴 트 업무 도 현장 감독 범위 에 포함 된다.

"예전 에 재 융자, 합병 과 재 구성 프로젝트 는 현장 감독 절차 와 거의 관련 되 지 않 았 다. 그 밖 에 새로운 스 리 스트로크 사례 도 바닥 에 떨 어 졌 다. 현재 감독 관 리 는 등록 제 심사 절차 에 사각 지대 가 없 도록 하고 등록 제 를 위해 감독 체 계 를 전면적으로 보완 하 며 제도 적 으로 부족 한 부분 을 보완 해 야 한다."국내 중 소 증권 회사 의 투자 업무 관련 책임자 가 말 했다.